الفوركس اليوم: خطاب رئيس Fed وورش في جاكسون هول، ومراجعة المؤشر المرجعي للوظائف غير الزراعية NFP قد ترفع التقلبات
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة 28 أغسطس:
لا تزال تحركات التداول بين أزواج العملات الرئيسية متقلبة يوم الجمعة، بينما يستعد المستثمرون لخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في ندوة Jackson Hole، ولصدور المراجعة المعيارية الأولية لبيانات الوظائف غير الزراعية من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي الأقوى أمام الين الياباني.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.26% | 0.34% | 0.43% | 0.33% | -0.45% | 0.20% | 0.38% | |
| EUR | -0.26% | 0.08% | 0.09% | 0.07% | -0.70% | -0.06% | 0.13% | |
| GBP | -0.34% | -0.08% | -0.07% | 0.01% | -0.76% | -0.14% | 0.05% | |
| JPY | -0.43% | -0.09% | 0.07% | -0.06% | -0.80% | -0.14% | 0.02% | |
| CAD | -0.33% | -0.07% | -0.01% | 0.06% | -0.71% | -0.08% | 0.06% | |
| AUD | 0.45% | 0.70% | 0.76% | 0.80% | 0.71% | 0.65% | 0.83% | |
| NZD | -0.20% | 0.06% | 0.14% | 0.14% | 0.08% | -0.65% | 0.18% | |
| CHF | -0.38% | -0.13% | -0.05% | -0.02% | -0.06% | -0.83% | -0.18% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في الخانة ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (USD) على استقراره فوق مستوى 99.00، ويظل في النصف العلوي من نطاقه الأسبوعي خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. وأظهرت البيانات الصادرة من الولايات المتحدة يوم الخميس تسجيل 203 آلاف طلب إعانة بطالة أولية في الأسبوع المنتهي في 22 أغسطس، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 208 آلاف. وفي الوقت نفسه، تحدث صناع السياسات في الاحتياطي الفيدرالي طوال الجلسة الأمريكية، مقدمين وجهات نظرهم بشأن التضخم وآفاق السياسة النقدية.
Hammack تميل إلى التشدد أكثر مع استمرار التضخم الذي يعزز الدعوة إلى التحرك
قدمت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند Beth Hammack رسالة تميل بوضوح إلى التشدد، مع تسجيل 8/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو مستوى أقوى بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.5/10. وقد أكد التشديد على أن "أحدث قراءة للتضخم جاءت كما كان متوقعًا" ولكن "الوقت قد حان الآن للتحرك نظرًا لاستمرار التضخم"، إلى جانب الرأي القائل إن السياسة الحالية لا توفر قدرًا كافيًا من التقييد وإن المعدل المحايد يقع عند مستوى أعلى، على توجه نحو سياسة أكثر تشددًا لإعادة ترسيخ التوقعات. كما أن المخاوف المتكررة بشأن نشوء "عقلية تضخمية"، وثقة الجمهور في العودة إلى 2%، ومخاوف تكلفة المعيشة، أشارت إلى استعداد لتأييد المزيد من رفع أسعار الفائدة أو على الأقل مقاومة خفضها، وهي تركيبة تدعم الدولار عادةً على أساس فروق السياسة النسبية.
وارتفع مؤشر FXS لمعنويات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 0.51 نقطة إلى 131.55، مما يعزز أن النبرة العامة للسياسة لا تزال راسخة بقوة في المنطقة المتشددة فوق خط الحياد البالغ 100.
خطاب الفيدرالي ومراجعات بيانات الوظائف يبقيان متداولي الدولار في حالة ترقب
يسلط محللو ING الضوء على أن ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في Jackson Hole يتزامن مع إصدار مكتب إحصاءات العمل لمراجعاته المعيارية السنوية لبيانات الوظائف غير الزراعية، حيث "يتوقع الإجماع مراجعة تقارب +200 ألف، مقابل مراجعة سابقة بلغت -911 ألفًا". ويحذرون من أن "أي مفاجآت هنا قد تكون لافتة" للأسواق. وفي هذا السياق، تقول ING إنها "تفترض أن Warsh سيبذل قصارى جهده لتجنب إرباك سوق السندات اليوم - وربما من خلال تجنب الحديث عن السياسة النقدية بالكامل - وترى أن DXY سيتداول ضمن نطاق هادئ بين 99.00 و99.30".
EUR/USD يواصل تحركه العرضي قرب 1.1650 لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
GBP/USD لا يزال غارقًا في المنطقة السلبية على الرسم البياني الأسبوعي ويكافح للتعافي فوق 1.3600.
USD/JPY يواصل الارتفاع ويتداول عند أعلى مستوياته في أكثر من أسبوع فوق 159.50 خلال الصباح الأوروبي يوم الجمعة.
الذهب يحافظ على استقراره فوق 4,600 دولار بعد التصحيح الهبوطي الحاد الذي شهده في منتصف الأسبوع.
بعد أن أغلق على انخفاض يوم الخميس، يظل USD/CAD في مرحلة تماسك قرب 1.3850 في الجلسة الأوروبية المبكرة. وستنشر هيئة الإحصاء الكندية في وقت لاحق من اليوم أرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني.
الأسئلة الشائعة حول الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية (NFP) جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. ويقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء قطاع الزراعة.
يمكن لرقم الوظائف غير الزراعية أن يؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاحه في تحقيق مهمته المتمثلة في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2%. ويعني ارتفاع رقم NFP نسبيًا أن عددًا أكبر من الأشخاص يعملون ويكسبون أموالًا أكثر، وبالتالي من المرجح أن ينفقوا أكثر. وعلى الجانب الآخر، قد تعني القراءة المنخفضة نسبيًا للوظائف غير الزراعية أن الناس يواجهون صعوبة في العثور على عمل. وعادةً ما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع الناتج عن انخفاض البطالة، ويخفضها لتحفيز سوق عمل راكد.
ترتبط الوظائف غير الزراعية عمومًا بعلاقة إيجابية مع الدولار الأمريكي. وهذا يعني أنه عندما تأتي أرقام الوظائف أعلى من المتوقع، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، والعكس صحيح عندما تكون أقل من المتوقع. وتؤثر بيانات NFP في الدولار الأمريكي من خلال تأثيرها في التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. وعادةً ما تعني القراءة الأعلى لـ NFP أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر تشددًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
ترتبط الوظائف غير الزراعية عمومًا بعلاقة سلبية مع سعر الذهب. وهذا يعني أن صدور أرقام الوظائف أعلى من المتوقع سيكون له تأثير ضاغط على سعر الذهب، والعكس صحيح. وعادةً ما يكون لارتفاع NFP تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، وكما هو الحال مع معظم السلع الرئيسية، يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. لذلك، إذا ارتفعت قيمة الدولار الأمريكي، فستكون هناك حاجة إلى عدد أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة أيضًا (والذي تدعمه عادةً قراءات NFP الأعلى) يقلل من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالاحتفاظ بالنقد، حيث سيحقق المال على الأقل عائدًا من الفائدة.
تُعد الوظائف غير الزراعية مجرد مكون واحد ضمن تقرير وظائف أكبر، وقد تطغى عليها المكونات الأخرى. وفي بعض الأحيان، عندما تأتي بيانات NFP أعلى من التوقعات، لكن متوسط الأجور الأسبوعية يكون أقل من المتوقع، تتجاهل السوق الأثر التضخمي المحتمل للقراءة الرئيسية وتفسر تراجع الأجور على أنه عامل انكماشي. كما يمكن لمعدّل المشاركة ومكوّن متوسط ساعات العمل الأسبوعية أن يؤثرا أيضًا في رد فعل السوق، ولكن ذلك لا يحدث إلا نادرًا، كما في أحداث مثل "الاستقالة الكبرى" أو الأزمة المالية العالمية.
