اليورو يحافظ على مكاسبه مقابل الدولار الكندي عقب صدور مؤشر GfK الألماني لثقة المستهلك

يحافظ EUR/CAD على مكاسبه رغم تراجع مؤشر GfK لثقة المستهلك في ألمانيا إلى -30.6 لشهر أكتوبر، وهو أضعف مستوى له منذ مايو.
يواجه الدولار الكندي ضغوطًا هبوطية مع تراجع أسعار النفط الخام.
انخفضت أسعار النفط وسط تقارير عن محادثات بين الولايات المتحدة وإيران في الأمم المتحدة لإعادة فتح مضيق هرمز.

يواصل EUR/CAD مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، متداولًا قرب مستوى 1.6110 خلال الساعات الأوروبية المبكرة من يوم الجمعة. ويظل الزوج أقوى مع احتفاظ اليورو (EUR) بمكاسبه رغم صدور مسح GfK لثقة المستهلك في ألمانيا بأضعف من المتوقع، إذ تراجع إلى -30.6 مع التوجه إلى أكتوبر من قراءة معدلة عند -26.8 في سبتمبر، في تدهور جاء أشد من الانخفاض المتوقع إلى -27.4. ويمثل ذلك أضعف قراءة منذ مايو.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

مرونة منطقة اليورو تطغى عليها اتساع فروق العوائد الفرنسية

يشير محللو ING إلى أن العوامل الأساسية الخاصة باليورو لا تزال متباينة، إذ تؤكد البيانات الأخيرة قدرًا من المرونة لكنها فشلت في التحول إلى دعم واضح للعملة الموحدة. ويوضحون أن «المرونة الاقتصادية (عكس مؤشر Ifo أمس قراءات قوية لمؤشرات مديري المشتريات PMIs) يجري تعويضها جزئيًا على الأقل كعامل إيجابي لليورو بفعل اتساع فروق العوائد في منطقة اليورو». وعلى وجه الخصوص، يبرز ING أن «عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات يتم تداولها بفارق 110 نقطة أساس فوق السندات الألمانية»، مضيفًا أن هناك «قدرًا ضئيلًا من الارتياح من التقارير التي تفيد بأن مارين لوبان قد تدعم الميزانية المقترحة لتفادي أزمة في السندات»، ما يُبقي المخاوف السياسية والمالية عبئًا مستمرًا على معنويات اليورو.

يرتفع زوج EUR/CAD مع تعرض الدولار الكندي (CAD) المرتبط بالسلع الأولية لضغوط هبوطية نتيجة انخفاض أسعار النفط الخام. وتتراجع أسعار النفط الخام بعد تقارير أفادت بأن الولايات المتحدة (US) وإيران تدرسان اتفاقًا مرحليًا لإعادة فتح مضيق هرمز ورفع الحصار الأمريكي على الموانئ الإيرانية. ووفقًا للتقارير، بدأت هذه المناقشات الاختراقية بوساطة مسؤولين قطريين على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة.

اتساع الفارق بين Brent وWTI مع دعم مخاطر الشرق الأوسط للخام القياسي العالمي

يسلط محللو UOB Group الضوء على الأداء الضعيف الواضح للنفط الخام الأمريكي، مشيرين إلى أن "خام WTI أغلق عند 94.61 دولارًا للبرميل، منخفضًا بنسبة 5.67% خلال الأسبوع، بما يعكس موجة البيع الحادة في منتصف الأسبوع التي سبقت التعافي الجزئي لخام Brent يوم الخميس". وأضافوا أن "التباعد بين الخامين القياسيين اتسع بشكل ملحوظ، إذ ارتفعت علاوة Brent فوق WTI مع استمرار مخاطر اضطرابات الإمدادات عبر مضيق هرمز في دعم الخام القياسي العالمي".

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) ثم EUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).

ما هو ECB وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا — أو توقع ارتفاعها — اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB، كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، ولا سيما إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنةً بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. ويُعد الاقتصاد القوي أمرًا إيجابيًا لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.

المقال التالي