توقعات سعر EUR/USD: يشتدّ إلى قرب 1.1500، بينما يستمرّ التحيّز الهبوطي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
- يكتسب EUR/USD زخماً ليرتفع بالقرب من 1.1490 في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الجمعة.
- تظل النبرة السلبية للزوج قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم هبوطي لمؤشر القوة النسبية RSI.
- يُرى مستوى الدعم الأولي عند 1.1475؛ بينما تظهر أول مقاومة صعودية عند 1.1550.
يتداول زوج EUR/USD في المنطقة الإيجابية قرب 1.1490 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي (USD). ومع ذلك، قد تكون المكاسب المحتملة للزوج الرئيسي محدودة في ظل توجه متشدد لرفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وسيترقب المتداولون المزيد من الإشارات من خطاب المحافظة في الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان في وقت لاحق من يوم الجمعة.
قرر الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة المرجعي بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق يتراوح بين 3.75% و4%. وهذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة منذ يوليو 2023، بينما يواصل البنك المركزي جهوده لكبح التضخم.
وفي الأسبوع الماضي، رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أيضاً سعر الفائدة الرئيسي على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% من 2.25%، في خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع من المستثمرين. ووفقاً لاقتصاديي Bloomberg، سينتظر البنك المركزي الأوروبي حتى ديسمبر قبل تنفيذ زيادة نهائية في أسعار الفائدة لاحتواء التضخم الناجم عن الصراع في الشرق الأوسط.
ويتوقع المشاركون في استطلاع أجرته Bloomberg أن يرفع مجلس المحافظين سعر الفائدة على الودائع إلى 2.75% في آخر اجتماع له هذا العام، متجاوزاً الفرصة التالية للقيام بذلك في أواخر أكتوبر.
استقرار تضخم منطقة اليورو مع إبقاء نبرة ECB المتشددة احتمال رفع أكتوبر قائماً
يشير الاستراتيجيون في Scotiabank إلى أن أحدث بيانات التضخم في منطقة اليورو لم تفعل الكثير لتغيير سردية السياسة النقدية، إذ إن «الإصدار النهائي لمؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو» قدم «القليل من حيث المفاجآت». ويبرزون أن «التضخم الرئيسي لا يزال في نطاق منخفض عند 3%، بينما يحوم التضخم الأساسي في منتصف نطاق 2%»، وهي مستويات لا تزال تبرر موقفاً سياسياً صارماً من ECB. وبرأيهم، فإن «رسائل ECB لا تزال متشددة»، وينعكس ذلك في تسعير السوق، حيث يرى المستثمرون الآن أن هناك «احتمالاً يزيد قليلاً على 50% لرفع الفائدة في أكتوبر مع تشديد تراكمي قدره 36 نقطة أساس بحلول ديسمبر».
التحليل الفني: يحافظ EUR/USD على نظرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ EUR/USD بنبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم ودون النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger. ويحوم السعر فوق النطاق السفلي لـBollinger مباشرة، ما يؤكد الضغوط الهبوطية، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 38 إلى زخم ضعيف لكنه لم يصل بعد إلى منطقة التشبع البيعي، ما قد يتيح مزيداً من التراجع قبل حدوث ارتداد تصحيحي أكثر أهمية.
على الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند النطاق السفلي لـBollinger عند 1.1475. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى كشف القاع المسجل في 13 يوليو عند 1.1377، يليه قاع 24 يونيو عند 1.1324.
أما على الجانب الصعودي، فتقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.1550. وبعد ذلك، تتمثل العقبة التالية التي ينبغي مراقبتها في النطاق الأوسط لـBollinger قرب 1.1595. وسيكون من الضروري حدوث تعافٍ مستدام فوق هذه المستويات لتخفيف الانحياز الهبوطي الحالي قبل أن يدخل النطاق العلوي لـBollinger قرب 1.1712 في الصورة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يومياً. ويُعد EUR/USD زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنوياً. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشراً اقتصادياً مهماً لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنةً بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي أمر إيجابي لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضاً ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتُعد البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
إصدار بيانات مهم آخر لليورو هو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات يزداد عليها الطلب، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حال كان الميزان سلبياً.
