تخلّى مؤشر داو جونز الصناعي عن مكاسب ارتفاع يوم الجمعة بسبب تأخير في Boeing

• تخلى DJIA عن معظم مكاسب يوم الجمعة ليغلق دون 51,500 بقليل بسبب تأخير لدى Boeing.
• سهم Boeing عند أدنى مستوياته في 2026 بعد أن أوقفت FAA اعتماد 737 Max 10.
• من المتوقع أن يرتفع مؤشر PCE الأساسي إلى 3.4% على أساس سنوي يوم الأربعاء.

تسبب خلل برمجي في Boeing (BA) في خسارة مؤشر Dow Jones Industrial Average نقاطًا أكثر مما أعاده برنامج إعادة شراء أسهم قياسي بقيمة 150 مليار دولار لدى Nvidia (NVDA). وأغلق المؤشر دون 51,500 بقليل، متخليًا عن نحو ثلثي مكاسب يوم الجمعة. وارتفعت عوائد سندات الخزانة مجددًا، فيما ستحدد بيانات التضخم والوظائف هذا الأسبوع ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيتبع هذا المسار في أكتوبر.

إصلاح FAA لخلل في إحدى طائرات 737 جاء مصحوبًا بخلل آخر

قالت إدارة الطيران الفيدرالية (FAA) يوم الاثنين إنها لن تعتمد طائرة 737 Max 10 حتى تنتهي من تقييم مشكلة برمجية أُشير إليها حديثًا، وأغلق سهم Boeing منخفضًا بنحو 7% عند أضعف مستوياته في 2026. وكانت Boeing تتوقع الحصول على الموافقة خلال أسابيع. وقال مدير FAA بيدفورد إن الوكالة اعتمدت الطائرة الأصغر Max 7 في أغسطس باستخدام نسخة برمجية أصلحت خللًا معروفًا واحدًا لكنها أدخلت خللًا جديدًا. وقالت شركات الطيران الأمريكية إنها عادت إلى البرمجيات الأقدم عند الحاجة، لذا فإن التأخير سيؤثر على عمليات التسليم الجديدة بدلًا من الطائرات التي تحلق بالفعل.

يُرجّح مؤشر Dow أسهم شركاته الثلاثين وفقًا لسعر السهم لا لحجم الشركة، لذا فإن خسارة دولار واحد في أي سهم من مكوناته تحرك المؤشر بعدد النقاط نفسه. وخسر سهم Boeing أكثر من 12 دولارًا. وارتفع سهم Nvidia بنسبة 1.7% بدعم من إعادة الشراء، لكنه كسب أقل من 4 دولارات، ما يعني أن هبوط شركة صناعة الطائرات فاق مكاسب شركة الرقائق من حيث نقاط المؤشر بأكثر من ثلاثة إلى واحد. وعند سعر يوم الاثنين، فإن التفويض الجديد لـ Nvidia بقيمة 150 مليار دولار يعادل تقريبًا كامل القيمة السوقية لـ Boeing.

ومع ذلك، تراجع المؤشر بأقل من S&P 500 وNasdaq Composite، لأن أكبر خسائر الذكاء الاصطناعي كانت متركزة في الغالب خارجه. وهبط سهم Meta Platforms (META) بنسبة 4.8% وهي ليست من مكوناته، بينما تراجع كل من Microsoft (MSFT) وAmazon (AMZN)، وهما من أعضائه، بنحو 1%. أما البرمجيات نفسها فجاءت من GE Aerospace (GE)، وهي أيضًا ليست من مكونات المؤشر.

احتمال رفع بنسبة 70% مع بقاء ثلاثة تقارير لم تصدر بعد

ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 5.2%، وعائد السندات لأجل 30 سنة إلى نحو 5.5%، بالقرب من أعلى مستوياتهما منذ 2007 و2004. كما ارتفع عائد السندات لأجل عامين، وهو الأكثر ارتباطًا بتوقعات Fed، بنحو 0.17 نقطة خلال الأسبوع المنتهي في 25 سبتمبر. وكان Fed قد رفع سعر الفائدة إلى 3.75%-4.00% في 16 سبتمبر، في أول زيادة منذ 2023، وتُسعّر العقود الآجلة احتمال رفع آخر بمقدار ربع نقطة في 28 أكتوبر عند نحو 70%. فالسند الحكومي الذي يدفع أكثر من 5% لمدة عقد ينافس مباشرة على الأموال المستثمرة في أسهم أعضاء Dow المقيمة على أساس أرباح تمتد لعدة سنوات مقبلة. ومنذ يوم الرفع، شاملةً ذلك اليوم، انخفض المؤشر في ست من الجلسات التسع التالية.

يحمل يوم الثلاثاء بيانات الوظائف الشاغرة لشهر أغسطس عند الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش، مع توقعات عند 7.23 مليون مقارنة مع 7.271 مليون، إضافة إلى ست كلمات مجدولة لمسؤولي Fed، أولها ضمن 14 ظهورًا مدرجًا على الأجندة قبل يوم الجمعة. أما يوم الأربعاء فيشهد صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، وهو مقياس التضخم المفضل لدى Fed، مع توقعات لقراءة المؤشر الأساسي عند 0.3% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، ارتفاعًا من 3.3%. وإذا جاءت القراءة الأساسية عند التوقعات أو أعلى منها، فسيبقى احتمال أكتوبر عند مستواه الحالي ولن يكون هناك ما يدفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى التراجع.

ومن المتوقع أن يسجل مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الخميس عند الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش مستوى 54.9. أما تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر يوم الجمعة عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، فمن المتوقع أن يُظهر إضافة 84 ألف وظيفة مقابل 162 ألفًا في أغسطس، مع استقرار معدل البطالة عند 4.1% وارتفاع الأجور بالساعة 0.3% على أساس شهري. وقد يؤدي ضعف عدد الوظائف مع استقرار الأجور إلى خفض العوائد بفعل العنوان الرئيسي، مع بقاء مبررات أكتوبر قائمة استنادًا إلى الأجور. وستصدر أول مراجعة لرقم يوم الجمعة مع تقرير أكتوبر في نوفمبر، بعد أن يكون Fed قد صوّت بالفعل على الرقم الذي سيحل محله.

خريطة الطريق نحو رقم التضخم يوم الأربعاء

المقاومة: لم يغلق المؤشر فوق 52,000 منذ 21 سبتمبر، وكان أعلى مستوى يوم الجمعة دون 51,900 بقليل هو أقصى ما بلغه الارتفاع. ويقع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ50 يومًا قرب 52,400، وهو المستوى الذي توقف عنده ارتداد 22 سبتمبر، لذا فإنه يحد من أي تعافٍ يتجاوز 52,000.

الدعم: يأتي قاع يوم الاثنين قرب 51,400 أولًا. وأسفل ذلك، صمد النطاق بين 51,100 و51,200 مرتين هذا الشهر، في 16 سبتمبر و24 سبتمبر.

الانحياز: تميل معادلة المخاطرة إلى العائد نحو الهبوط ما دام مستوى 52,000 يشكل سقفًا على أساس الإغلاق، مع 51,100 كأول هدف ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم قرب 50,300 بعد ذلك. وقد تحول الزخم على مؤشر Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) اليومي إلى الصعود من قرب 22، أي بالقرب من قاع نطاقه، لذا قد يحدث ارتداد باتجاه 52,000 قبل الموجة الهابطة التالية. وتصبح هذه الرؤية غير صحيحة إذا حدث إغلاق يومي فوق 52,000.

الرسم البياني اليومي لمؤشر Dow Jones