يتراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average لليوم الثالث مع ارتفاع عوائد السندات

أغلق مؤشر DJIA عند أدنى مستوياته منذ منتصف يونيو، مسجلاً ثالث جلسة خسائر متتالية.
بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً 5.50%، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2004.

لامس عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً مستوى 5.50% يوم الخميس، ولم يمنح مسؤولان من Fed مشتري السندات أي سبب لتوقع انفراجة. وقال رئيس Fed في نيويورك ويليامز إن زيادة أخرى في أسعار الفائدة هذا العام تبدو معقولة، فيما قال رئيس Fed في فيلادلفيا بولسون إن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع قليلاً إضافياً. وكانت Sherwin-Williams (SHW)، التي تبيع الدهانات في سوق إسكان تُسعَّر استناداً إلى أسعار الفائدة طويلة الأجل، من بين أكبر ثلاثة خاسرين في Dow إلى جانب Walmart (WMT) وInternational Business Machines (IBM).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

قلّصت الأسهم خسائرها بعد أن أفادت Reuters بأن المفاوضين الأمريكيين والإيرانيين يناقشون اتفاقاً مرحلياً لإعادة فتح مضيق هرمز. ومع ذلك، أنهى خام Brent الجلسة فوق 106 دولارات للبرميل، مرتفعاً خلال اليوم، وسط تقرير يفيد بأن ناقلات النفط قد تتمكن قريباً من استخدام المضيق مجدداً.

أغلق المؤشر عند أدنى مستوياته منذ منتصف يونيو بعد تراجعه إلى منطقة 51,100، دون قاع 16 سبتمبر قرب 51,200. وبذلك يكون قد تخلى الآن عن نحو 70% من موجة الصعود الممتدة من يونيو إلى أغسطس التي بلغت ذروتها قرب 54,750. وأنهى مؤشر S&P 500 الجلسة مستقراً، بينما سجل Nasdaq Composite ارتفاعاً طفيفاً، ما جعل Dow المؤشر الوحيد بين الثلاثة الذي تراجع. واختتم اليوم دون متوسطه المتحرك لـ50 يوماً بفارق واضح، وهو خط سلس لأسعار الإغلاق الأخيرة قرب 52,500 ظل فوق المؤشر منذ الأسبوع الثاني من سبتمبر. كما هبط مؤشر Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) اليومي، وهو مقياس للزخم، إلى ما دون 20 للمرة الأولى منذ أواخر يوليو.

الرسم البياني اليومي لمؤشر Dow Jones

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، ويضم 30 من أكثر الأسهم تداولاً في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له ثم قسمتها على معامل يبلغ حالياً 0.152. وقد أسسه Charles Dow، الذي أسس أيضاً Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، إذ إنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

تدفع العديد من العوامل المختلفة أداء Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضاً، نظراً لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، كذلك في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضاً محركاً رئيسياً، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية Dow؟

نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معياراً تأكيدياً. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم عموم المستثمرين؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم الشركات الثلاثين المكوِّنة له جميعها. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن عقود DJIA الآجلة المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، وليس الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقاً في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر انكشافاً على المؤشر ككل.

المقال التالي