ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تعويض تراجع النفط لمخاوف رفع أسعار الفائدة من قبل Fed
- ترتفع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تراجع أسعار النفط، ما يخفف المخاوف بشأن اضطرابات محتملة في الإمدادات ومخاوف التضخم الأوسع نطاقًا.
- تراجعت وول ستريت خلال الليل بعد أن نفّذ الاحتياطي الفيدرالي أول رفع لأسعار الفائدة منذ ثلاث سنوات.
- رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%–4.00%، وأشار إلى زيادات محتملة في المستقبل.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.82% لتتداول قرب 51,930 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.82% لتتداول حول 7,620، بينما صعدت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.98% لتتداول قرب 29,250.
ترتفع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تحسن معنويات السوق، في ظل تراجع أسعار النفط وسط انحسار المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات والتضخم. وانخفضت أسعار النفط عقب تقارير أفادت بأن السعودية تخطط لاستعادة نحو نصف طاقة خط أنابيبها شرق-غرب خلال أيام، وتحقيق التشغيل الكامل في غضون ستة أسابيع. وفي ما يخفف أيضًا من مخاوف الإمدادات العالمية، كثفت السعودية جهودها لنقل كميات أكبر من النفط الخام عبر هرمز بمساعدة الجيش الأمريكي. كما أكد وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت أن 18 مليون برميل من النفط الخام والمنتجات البترولية عبرت بنجاح مضيق هرمز في وقت سابق من هذا الأسبوع.
ويأتي هذا الزخم الإيجابي قبل الافتتاح مباشرة بعد أن سجلت وول ستريت خسائر ليلية عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تنفيذ أول رفع لأسعار الفائدة منذ ثلاث سنوات. وخلال جلسة التداول الأمريكية الاعتيادية يوم الأربعاء، هبط مؤشر Dow Jones بنسبة 1.21%، متأثرًا إلى حد كبير بخسائر أسهم شركات الخدمات المالية. كما تخلى مؤشرا S&P 500 وNasdaq Composite عن مكاسبهما المسجلة في وقت سابق من الجلسة ليغلقا على انخفاض بنسبة 0.45% و0.01% على التوالي.
وعكس تراجع السوق تحول السياسة النقدية للبنك المركزي الأمريكي، إذ رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 3.75% و4.00%. وبينما جاء هذا الرفع متوافقًا مع توقعات السوق، ظلت المعنويات حذرة بعد أن أشار المسؤولون إلى أن رفعًا آخر للفائدة قد يحدث قبل نهاية العام.
مرونة أسهم التكنولوجيا تحدّ من الخسائر الأعمق في الأسهم القيادية والبنوك
يشير محللون في Deutsche Bank إلى أن موجة بيع الأسهم كانت غير متكافئة عبر القطاعات، حيث ساعدت أسهم النمو في التخفيف من التراجع الأوسع. ويبرزون أن "أسهم التكنولوجيا ساعدت في الحد من حجم الانخفاض الإجمالي، مع تفوق Nasdaq (-0.01%) وMag-7 (-0.11%) في الأداء، في حين ارتفع مؤشر Philly Semiconductor بنسبة (+0.63%)." وعلى النقيض من ذلك، يشير Deutsche Bank إلى "خسائر أشد بين الأسهم القيادية، حيث هبط Dow Jones (-1.21%) إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، بينما قادت البنوك (-2.30%) وأسهم الطاقة (-2.97%) خسائر مؤشر S&P 500."
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر بدلًا من الترجيح بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسسه تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر أيضًا مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بدرجة كبيرة. ولذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، وضعه تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETFs، التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.
