يتحول النفط الخام من الخسائر إلى الارتفاع مع توقف شركات التكرير الصينية عن تصدير الوقود

• يحوّل خام WTI خسائره إلى موجة صعود من منطقة 88.00 دولارًا مع وقف الصين لصادرات الوقود.
• مخزونات المقطرات الأمريكية أقل بنسبة 14% من متوسط الخمس سنوات، بينما خام النفط أعلى بنسبة 2%.
• قد يؤدي حظر أمريكي على صادرات الديزل إلى خفض تشغيل المصافي المحلية بما يصل إلى 12%.

النقص الذي يدفع خام النفط للارتفاع يوم الخميس يتمثل في الديزل والبنزين ووقود الطائرات، وليس في البراميل التي تشتريها المصافي لإنتاجها. وقد حوّل خام النفط خسائره المبكرة إلى صعود نحو 91.50 دولارًا منذ ورود تقارير تفيد بأن مصافي التكرير الصينية أوقفت بيع الوقود إلى الخارج. وفي آسيا، يُباع الديزل الآن بعلاوة تقارب 75 دولارًا للبرميل فوق خام النفط المصنوع منه، وهو ما يعادل تقريبًا ما كان يحققه برميل خام النفط كاملًا في أوائل أغسطس.

بكين تعمل على استقرار إمدادات الوقود، بدءًا من الصين

قال أشخاص مطلعون على الأمر يوم الخميس إن مصافي التكرير الصينية علّقت صادرات الوقود إلى جميع الوجهات باستثناء هونغ كونغ وماكاو حتى تصدر بكين توجيهات مغايرة. وكانت إحدى شركات التكرير المملوكة للدولة قد ألغت يوم الأربعاء عددًا محدودًا من شحنات البنزين ووقود الطائرات المقررة لشهر أكتوبر، ومعظمها صفقات كانت قد أبرمتها خلال الأسبوعين السابقين.

بدأت الصين عطلة وطنية تستمر أسبوعًا يوم الخميس من دون الموافقة على صادرات أكتوبر. وتقول المصادر نفسها إن استئناف الموافقات بعد انتهاء العطلة في 7 أكتوبر قد يعتمد على مخزونات الوقود المحلية وإنتاج المصافي. وجاء هذا التوقف بعد أقل من أسبوع على طلب الرئيس ترامب من الرئيس شي في واشنطن المساعدة في استقرار إمدادات الوقود العالمية.

تمتلك الصين أكبر طاقة تكرير في العالم، لكنها عادة ما تصدر وقودًا أقل من الهند أو كوريا الجنوبية. ولا تكمن أهمية الشحنات الملغاة بقدر ما تكمن في السبب الذي تذكره مصادر التجارة لهذا التوقف، وهو تراجع مخزونات الوقود لدى الصين نفسها. وإعادة بناء تلك المخزونات تتطلب خام النفط، كما أن هوامش الديزل الآسيوية عند أعلى مستوياتها في أسبوع تمنح المصافي في كل مكان حافزًا لزيادة التشغيل.

الولايات المتحدة لديها خام نفط أكثر من المعتاد وديزل أقل بنسبة 14%

ارتفعت صادرات خام النفط من الشرق الأوسط في سبتمبر إلى أعلى مستوياتها منذ بدء الحرب في 28 فبراير. كما استأنفت السعودية أيضًا عمليات التحميل في ميناء ينبع على البحر الأحمر، الذي يشحن البراميل من دون المرور عبر هرمز. وارتفعت مخزونات خام النفط الأمريكية بمقدار 922 ألف برميل في الأسبوع المنتهي في 25 سبتمبر، وتبلغ الآن مستوى أعلى بنسبة 2% من متوسطها لخمس سنوات، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة (EIA).

وانخفضت مخزونات المقطرات، التي تشمل الديزل ووقود التدفئة، بمقدار 2.3 مليون برميل خلال الأسبوع نفسه لتصبح أقل بنسبة 14% من متوسط الخمس سنوات. كما تراجعت مخزونات البنزين بمقدار 1.7 مليون برميل. وتعاني المصافي الأمريكية من نقص في الوقود المتاح للبيع أكثر من نقص في البراميل المتاحة للتكرير، لذا يتحرك سعر خام النفط بالتوازي مع سعر الديزل.

وتقدّر إحدى شركات الاستشارات أن حظر صادرات الديزل الأمريكية قد يخفض تشغيل المصافي الأمريكية بما يصل إلى 12% مع امتلاء مرافق التخزين خلال شهر. وفي 24 سبتمبر، دفعت الأحاديث عن الحظر خام النفط الأمريكي إلى أوسع خصم سعري له مقابل المعيار الدولي منذ أوائل مايو. وأي برميل لا تقوم مصفاة أمريكية بتكريره يجب أن يجد مشتريًا آخر، ما يجعل رد واشنطن على نقص الوقود خطرًا يستهدف خام النفط الأمريكي على وجه الخصوص.

وتجاوز متوسط سعر الديزل في الولايات المتحدة 6.50 دولارًا للغالون للمرة الأولى في سبتمبر، فيما تريد الإدارة خفضه قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر. وكان المسؤولون يدرسون فرض قيود طوعية على الصادرات وتوسيع مبيعات الديزل المصبوغ بالأحمر بدلًا من الحظر، ولم يُتخذ أي قرار بعد. وقد أيد الرئيس ترامب علنًا الإبقاء على الديزل الأمريكي داخل البلاد، كما طلب البيت الأبيض من الاتحاد الأوروبي الإفراج عن مخزوناته الطارئة من الديزل لخفض الأسعار العالمية.

وفد إيران يغادر نيويورك وفق جدول زمني يدّعيه الطرفان

تعثرت المحادثات غير المباشرة مع إيران في نيويورك يوم الاثنين. ويقول مسؤولون أمريكيون إن وزير الخارجية روبيو أمر بعد ذلك الوفد الإيراني بمغادرة البلاد. في المقابل، تقول بعثة إيران لدى الأمم المتحدة إن الوفد غادر وفق جدول زمني كانت قد قدمته إلى وزارة الخارجية في 17 سبتمبر. ولا تزال قطر تنقل الرسائل بين الجانبين، ولم تعلن طهران بعد ردها على المقترح الأمريكي الأخير.

وأفادت تقارير يوم الاثنين بأن مسؤولين أمريكيين عرضوا تخفيف العقوبات والإفراج عن أموال إيرانية مجمدة مقابل خطوات نووية ملموسة، وقد وصف الرئيس ترامب منذ ذلك الحين هذا التقرير بأنه غير صحيح. ومن دون اتفاق، تظل حركة المرور عبر مضيق هرمز أقل بكثير من مستوياتها قبل الحرب، ولا يزال سعر خام النفط يتضمن العلاوة التي أضيفت عند بدء الحرب في 28 فبراير.

المستويات والاتجاه

المقاومة: توقف صعود يوم الخميس حتى الآن دون مستوى 92.00 دولارًا. وشهد كل من يومي الجمعة والثلاثاء عمليات بيع من منطقة 93.00-93.50 دولارًا. كما أن قفزة يوم الاثنين إلى 95.00 دولارًا جاءت دون قمة 24 سبتمبر قرب 96.00 دولارًا، والتي كانت بدورها أقل بكثير من ذروة 15 سبتمبر قرب 102.00 دولارًا.

الدعم: دخل المشترون السوق دون مستوى 88.00 دولارًا بقليل يومي الثلاثاء والأربعاء والخميس. ويقع المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA) قرب 88.50 دولارًا فوق هذا المستوى مباشرة، ولم يستمر الإغلاق اليومي ليوم الثلاثاء دونه سوى جلسة واحدة. ويأتي بعد ذلك قاع 4 سبتمبر قرب 87.00 دولارًا.

الاتجاه: يميل إلى الشراء ما دام المشترون يواصلون الدفاع عن منطقة 88.00 دولارًا، مع اعتبار 93.50 دولارًا الهدف الأول وقمة قفزة يوم الاثنين عند 95.00 دولارًا الهدف الثاني. ويقترب مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI) من مستوى 18 ولا يزال يتراجع، عند أدنى نطاقه من دون أن ينعطف صعودًا. وتصبح صفقة الشراء غير صائبة عند إغلاق يومي دون 87.50 دولارًا، أسفل قيعان الفترة من الثلاثاء إلى الخميس.

الرسم البياني اليومي لخام WTI