توقعات سعر Bitcoin: يواصل BTC ارتداده الحذر مع تقييد تدفقات ETF الخارجة ومخاطر تشدد Fed لإمكانات الارتفاع المحتملة

• يواصل Bitcoin ارتداده ليتداول فوق 76,500 دولار يوم الخميس بعد تعافٍ طفيف في اليوم السابق.
• سجلت صناديق ETFs الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 295.98 مليون دولار يوم الأربعاء، في ثاني يوم متتالٍ من السحوبات هذا الأسبوع.
• قد تحدّ النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، من إمكانات صعود BTC.

يواصل Bitcoin (BTC) ارتدادًا حذرًا ليتداول قرب 76,500 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، بعد تعافٍ طفيف في الجلسة السابقة. وتسلّط التدفقات الخارجة المستمرة من صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة (ETFs) الفورية الضوء على تمركز مؤسسي حذر حتى الآن هذا الأسبوع. وفي الوقت نفسه، تظل مكاسب ملك العملات المشفرة محدودة، إذ تؤثر النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط سلبًا على شهية المخاطرة.

الطلب المؤسسي يُظهر علامات ضعف 

يُظهر الطلب المؤسسي موقفًا حذرًا بين المستثمرين حتى الآن هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق ETFs الفورية سجلت تدفقات خارجة بقيمة 295.98 مليون دولار يوم الأربعاء، بعد تدفقات خارجة بلغت 450.33 مليون دولار يوم الثلاثاء. ويمثل ذلك ثاني يوم متتالٍ من السحوبات هذا الأسبوع، ما يبرز علامات الضعف. وإذا استمرت هذه التدفقات الخارجة واشتدت على مدار الأسبوع، فقد يشهد BTC تصحيحًا أعمق.

رفع Fed للفائدة ونظرته المتشددة يكبحان BTC

صوّت البنك المركزي الأمريكي بالإجماع على رفع سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس (bps)، ليرتفع نطاق سعر الفائدة المستهدف للأموال الفيدرالية إلى 3.75%-4.00% للمرة الأولى منذ عام 2023، وذلك في ختام اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر يوم الأربعاء. 

جاء القرار متوافقًا مع إجماع السوق الأوسع، وصاحبه توجه أكثر تشددًا. وفي الواقع، أظهر ما يُعرف بمخطط النقاط أن مسؤولي Fed يتوقعون زيادة أخرى في سعر الفائدة خلال هذا العام. 

وفي المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال رئيس Fed كيفن وورش إن قوة الاقتصاد الأمريكي، وعدم تحسن اتجاهات التضخم خلال الصيف، والعوامل الجيوسياسية، قادت إلى هذا القرار.

وأضاف وورش أن التضخم مرتفع للغاية ومنذ فترة طويلة، مؤكدًا في الوقت نفسه أهمية استقرار أسعار المستهلكين من أجل نمو الاقتصاد الأمريكي. 

علاوة على ذلك، فإن مخاطر التضخم الناجمة عن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة تدعم احتمالات المزيد من التشديد من جانب Fed وتساند بقاء عوائد السندات الأمريكية عند مستويات مرتفعة. وفي الواقع، لا يزال عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات قريبًا من المستوى النفسي 5.0% ومن أعلى مستوياته منذ منتصف عام 2007.

على الصعيد الجيوسياسي، قال المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران إن الطائرات السعودية نفذت أكثر من 450 غارة جوية في أنحاء اليمن خلال الأسبوع الماضي، وزعموا أنهم أسقطوا طائرة مقاتلة سعودية من طراز F-15 فوق محافظة مأرب.

وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي Donald Trump إن إيران تريد إبرام اتفاق وإن الحرب قد تكون تقترب من نهايتها. ومع ذلك، فإن تصاعد القتال بين جماعة الحوثي والسعودية يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ما يدعم أسعار النفط.

تأتي النظرة المتشددة لـ Fed وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط في وقت يواجه فيه الإطار التنظيمي الأمريكي للعملات المشفرة مزيدًا من عدم اليقين بعد فشل قانون CLARITY في إحراز تقدم في مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء. ومجتمعةً، دعمت هذه التطورات الطلب على الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن، ما قد يحد من إمكانات صعود BTC.

النظرة الفنية لعملة Bitcoin: تحافظ على متوسطات EMAs الرئيسية

يتم تداول سعر Bitcoin عند 76,573 دولارًا يوم الخميس بعد تعافٍ طفيف في اليوم السابق. ويحافظ BTC على ميل صعودي على المدى القريب، إذ لا يزال فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) لـ50 يومًا و100 يوم و200 يوم، والمتجمعة بين نحو 71,500 و73,700 دولار، ما يعزز بنية مدعومة عند التراجعات.

تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 51 من قراءات التشبع الشرائي السابقة، ويستقر الآن قرب المنطقة المحايدة. وفي الوقت نفسه، لا يزال مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) سلبيًا، مع بقاء الخط دون الصفر واستمرار تقلص المدرج التكراري، ما يشير إلى أن الزخم الصعودي يتباطأ لكنه لم يعكس بعد الاتجاه الصاعد الأوسع.

على الجانب الهبوطي، يوجد الدعم الفوري قرب المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 73,709 دولارات، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 73,145 دولارًا ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 71,499 دولارًا، مع وجود دعوم أعمق عند المستويات الأفقية 66,500 و62,300 دولار في حال حدوث تصحيح أكبر.

أما على الجانب الصعودي، فتتوافق المقاومة الرئيسية التالية مع الحاجز الأفقي عند 85,000 دولار، حيث إن الإغلاق اليومي فوقه من المرجح أن يعيد فتح الطريق نحو قمم جديدة. وفي الوقت نفسه، فإن الفشل في اختراق هذا السقف سيُبقي BTC في حالة تماسك فوق حزمة متوسطاته المتحركة الأسية الصاعدة. 

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)