تمنحك الرافعة المالية قدرة على فتح صفقة أكبر من رصيدك، لكنها لا تغيّر حجم المخاطرة الحقيقية إلا بقدر ما تغيّر حجم الصفقة. في هذا الدليل تتعلم كيف يُحسب الهامش، وما الفرق بين الهامش المستخدم والحر ومستوى الهامش، ولماذا يقع المتداولون في نداء الهامش رغم أنهم لم يخسروا إلا حركة سعرية عادية.
المستوى 2 | وقت القراءة: 6 دقائق
ماذا ستتعلم في هذا الدليل؟
- معنى الرافعة المالية ونسب مثل 1:30 و1:100 و1:500
- معادلة حساب الهامش المطلوب بمثال رقمي
- الفرق بين الهامش المستخدم والهامش الحر ومستوى الهامش
- متى يحدث نداء الهامش وإيقاف الصفقات Stop Out
- الرافعة الفعلية وكيف تحدد حجماً آمناً للصفقة
ما هي الرافعة المالية؟
الرافعة المالية نسبة تحدد قيمة الصفقة التي يمكن فتحها مقابل كل دولار من رصيدك كضمان. فإذا كانت الرافعة 1:100 فكل 1 دولار من الهامش يتيح التحكم في 100 دولار من قيمة الصفقة. الرافعة لا تُقرض لك مالاً بالمعنى المباشر؛ هي تحدد مقدار الهامش الذي يحجزه الوسيط لتغطية مخاطر صفقتك.
تنبيه: الرافعة تضخّم الربح والخسارة معاً
حركة السعر بنسبة 1% على صفقة قيمتها 100,000 دولار تعني ربحاً أو خسارة بقيمة 1,000 دولار، بغض النظر عن الرافعة المستخدمة. الرافعة تغيّر فقط الهامش المحجوز، وليس نتيجة الصفقة.
نسبة الرافعة | الهامش المطلوب لصفقة قيمتها 100,000 دولار | نسبة الهامش من قيمة الصفقة |
|---|---|---|
1:10 | 10,000 دولار | 10% |
1:30 | 3,333.33 دولار | 3.33% |
1:50 | 2,000 دولار | 2% |
1:100 | 1,000 دولار | 1% |
1:500 | 200 دولار | 0.2% |
ملاحظة: سقوف الرافعة
تضع بعض الجهات التنظيمية حدوداً للرافعة للعملاء الأفراد، مثل 30:1 للأزواج الرئيسية في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وأستراليا. السقف المطبق على حسابك يعتمد على جهة الترخيص ونوع الحساب والأداة، فراجع شروط حسابك.
كيف تحسب الهامش المطلوب؟
المعادلة العامة هي:
الهامش المطلوب = (عدد اللوتات × حجم العقد × السعر) ÷ الرافعة
حجم العقد القياسي في أزواج العملات 100,000 وحدة من العملة الأساسية، أما الأدوات الأخرى مثل الذهب والمؤشرات فتختلف أحجام عقودها بحسب الوسيط والمنصة، فتحقق من مواصفات العقد قبل الحساب.
مثال: هامش صفقة على EUR/USD (أرقام افتراضية)
رصيد الحساب 2,000 دولار، والرافعة 1:100، وسعر EUR/USD عند 1.1000، وتريد فتح 1.00 لوت (100,000 يورو). قيمة الصفقة = 100,000 × 1.1000 = 110,000 دولار. الهامش المطلوب = 110,000 ÷ 100 = 1,100 دولار. الهامش الحر = 2,000 − 1,100 = 900 دولار.
الهامش المستخدم والهامش الحر ومستوى الهامش
المصطلح | المعنى | المعادلة |
|---|---|---|
الهامش المستخدم Used Margin | المبلغ المحجوز لصفقاتك المفتوحة | مجموع هوامش الصفقات |
الرصيد الصافي Equity | الرصيد مع الربح أو الخسارة العائمة | الرصيد + الربح العائم − الخسارة العائمة |
الهامش الحر Free Margin | ما يمكنك استخدامه لصفقات جديدة | الرصيد الصافي − الهامش المستخدم |
مستوى الهامش Margin Level | نسبة الرصيد الصافي إلى الهامش المستخدم | (الرصيد الصافي ÷ الهامش المستخدم) × 100 |
في المثال السابق مستوى الهامش عند الفتح = 2,000 ÷ 1,100 × 100 ≈ 182%. كلما انخفض هذا الرقم اقتربت من أولى مراحل الخطر.
نداء الهامش وإيقاف الصفقات
نداء الهامش Margin Call تنبيه من الوسيط عندما ينخفض مستوى الهامش إلى نسبة محددة، ويطلب منك إيداع مزيد من الأموال أو تقليل الصفقات. وإن واصل مستوى الهامش الهبوط حتى Stop Out أغلق الوسيط الصفقات تلقائياً، عادةً بدءاً من الأكثر خسارة. تختلف النسب بين الوسطاء وأنواع الحسابات، ومن أمثلتها 100% للنداء و50% للإيقاف، لذلك ارجع إلى شروط حسابك.
مثال: كم نقطة تفصلك عن نداء الهامش؟ (الحساب نفسه، نسبة النداء 100% افتراضياً)
الصفقة 1.00 لوت: قيمة النقطة نحو 10 دولارات، والنداء عند 100% يعني أن يهبط الرصيد الصافي إلى 1,100 دولار، أي خسارة 900 دولار تساوي 90 نقطة فقط. أما صفقة 0.10 لوت بنفس الرصيد فهامشها 110 دولارات وقيمة النقطة دولار واحد، فتحتاج خسارة 1,890 دولاراً أي 1,890 نقطة للوصول إلى النداء.
«الخطر لا يصنعه رقم الرافعة، بل حجم الصفقة قياساً إلى رصيدك.»
الرافعة الفعلية: الرقم الذي يهمّك
الرافعة الفعلية = القيمة الإجمالية لصفقاتك ÷ الرصيد الصافي. في المثال: 110,000 ÷ 2,000 = 55 مرة، حتى لو كانت رافعة الحساب 1:100. بينما صفقة 0.10 لوت تعطي 11,000 ÷ 2,000 = 5.5 مرة. هذا الرقم يخبرك كم يتحرك رصيدك عند تحرك السعر 1%: فرافعة فعلية 55 مرة تعني تأرجحاً قدره نحو 55% من الرصيد لكل 1% في السعر.
- حدد المخاطرة: اختر نسبة من رصيدك تقبل خسارتها في الصفقة، مثل 1% إلى 2%.
- حدد وقف الخسارة: ضع الوقف عند مستوى فني منطقي لا عند رقم عشوائي.
- احسب حجم الصفقة: الحجم = مبلغ المخاطرة ÷ (المسافة إلى الوقف بالنقاط × قيمة النقطة).
- افحص الرافعة الفعلية والهامش: تأكد أن مستوى الهامش يبقى مرتفعاً بعد فتح الصفقة وبعد أسوأ سيناريو معقول.
التطبيق العملي: حجم الصفقة من المخاطرة
رصيد 2,000 دولار ومخاطرة 1% = 20 دولاراً. وقف الخسارة 40 نقطة على EUR/USD وقيمة النقطة للوت الكامل 10 دولارات. الحجم = 20 ÷ (40 × 10) = 0.05 لوت. بهذا الحجم تكون الخسارة عند الوقف 20 دولاراً مهما كانت رافعة الحساب.
أخطاء شائعة في استخدام الرافعة
- اختيار أعلى رافعة لأنها متاحة: يرفع هذا الإغراء حجم الصفقة قياساً إلى الرصيد دون حساب أسوأ سيناريو.
- استخدام كل الهامش الحر: لا يترك مجالاً لحركة السعر ضدك أو لنشر الأخبار الكبرى.
- فتح عدة صفقات متشابهة: مثل شراء EUR/USD وGBP/USD والذهب معاً، فيتضاعف الخطر لأن الأصول مرتبطة بالدولار.
- إضافة أموال لتجنب النداء بدل تقليل الصفقة: يزيد خسارتك الإجمالية إن استمر السوق ضدك.
- تجاهل الفجوات السعرية: قد يتجاوز السعر وقف الخسارة في فجوات الأخبار أو نهاية الأسبوع فتزيد الخسارة عن المخطط.
تنبيه
قد تختلف حماية الرصيد السالب من وسيط إلى آخر ومن ترخيص إلى آخر. تأكد من سياسة وسيطك قبل التداول بحجم كبير.
الأسئلة الشائعة
هل تعني الرافعة الأعلى ربحاً أكبر؟
هي تسمح بصفقة أكبر قياساً إلى الرصيد، فتتضاعف الأرباح والخسائر معاً. الربح يعتمد على دقة القرار وحجم الصفقة وإدارة المخاطر وليس على نسبة الرافعة وحدها.
ما الفرق بين نداء الهامش وإيقاف الصفقات؟
نداء الهامش تحذير عند نسبة معينة، أما Stop Out فهو الإغلاق التلقائي للصفقات عند نسبة أدنى. تختلف النسب بين الوسطاء.
هل يمكن أن أخسر أكثر من رصيدي؟
ذلك ممكن نظرياً في الحسابات التي لا توفر حماية الرصيد السالب، خاصة في فجوات الأسعار. راجع شروط حسابك.
ما الرافعة المناسبة للمبتدئين؟
لا يوجد رقم واحد مناسب للجميع. الأهم أن تبقى الرافعة الفعلية منخفضة، وأن تحدد حجم الصفقة من نسبة المخاطرة ومسافة وقف الخسارة.
الخلاصة
الرافعة المالية أداة تسمح بصفقة أكبر مقابل هامش أقل، لكنها لا تقلل المخاطرة. ما يحدد أمانك هو الرافعة الفعلية وحجم الصفقة ووقف الخسارة ومستوى الهامش بعد الدخول.
- احسب الهامش قبل الصفقة.
- راقب مستوى الهامش وليس الرصيد فقط.
- حدد الحجم من نسبة المخاطرة.
- لا تفتح صفقات متشابهة معاً.
